Lebensversicherung

Überschussbeteiligungen 2010

Die Überschussbeteiligung ist eine durchaus interessante Maßzahl zur Bewertung der Rentabilität von Lebensversicherungs-Verträgen. Neben dem garantierten Zins von 2,25 Prozent im Jahr schreibt die jeweilige Lebensversicherung ihren Kunden einen Bonus gut. Beides zusammen genommen ergibt die laufende Verzinsung der Lebensversicherung für das kommende Jahr. Wenn der Lebensversicherungs-Vertrag ausläuft muss der Versicherte an den stillen Reserven der Versicherungsgesellschaft beteiligt werden und erhält außerdem einen Schlussanteil ausbezahlt. Demzufolge liegt die jährliche Gesamtverzinsung in der Regel etwas höher als die Überschussbeteiligung. Dennoch eignen sich die laufenden Überschüsse gut als Richtwert für die Erträge, die sich mit der jeweiligen Lebensversicherung erwirtschaften lassen.

Auf Grund der Finanzkrise und der niedrigen Kapitalmarktzinsen hatten Finanzexperten bereits drastische Absenkungen der Überschußbeteiligungen bei den Kapitallebensversicherungen prognostiziert. Allen Unkenrufen zum Trotz haben die meisten Versicherer das bisherige Zinsniveau beibehalten oder nur moderate Zinssenkungen vorgenommen. Die laufende Verzinsung für kapitalgedeckte Renten- und Lebensversicherungen liegt weiterhin bei durchschnittlich etwa 4,18 Prozent im Jahr. Der beste Anbieter zahlt im Jahr 2010 etwas weniger als im Vorjahr, aber immerhin noch 4,8 Prozent. Der Unterschied zum Schlusslicht der Branche (3,5 Prozent) beträgt zwar nur einige Prozentpunkte. Rechnet man die Werte allerdings auf die lange Laufzeit der Lebensversicherungspolicen hoch (v.a. im Rahmen der Altersvorsorge), dann kommen mitunter erhebliche Differenzbeträge zustande. In der nachfolgenden Übersicht sind die aktuellen Überschussbeteiligungen der wichtigsten Lebensversicherungsgesellschaften noch einmal tabellarisch dargestellt.

Rang Unternehmen Marktanteil Verzinsung Veränderung
1 Europa 0.40 4.80 -0.20
2 CiV 1.14 4.80 0
3 Volkswohl Bund 1.35 4.75 0
4 Fortis 0.01 4.70 -0.15
5 Stuttgarter Leben 0.55 4.60 0
5 Debeka 3.72 4.60 -0.20
5 Continentale 0.73 4.60 0
5 Neue Leben 1.17 4.60 0
9 LVM 0.85 4.55 -0.20
10 Deutscher Ring 0.81 4.50 -0.10
10 Mecklenburgische 0.14 4.50 0
10 Neue Bayerische Beamte 0.08 4.50 0
10 PB Leben 0.60 4.50 0
14 Basler 0.17 4.48 0
15 DEVK a.G. 0.48 4.40 -0.20
15 Concordia 0.16 4.40 0
17 DEVK Allgemeine 0.49 4.30 -0.30
17 Allianz 17.10 4.30 -0.20
17 R+V 5.15 4.30 -0.20
17 Generali 4.71 4.30 -0.05
17 Signal-Iduna 1.70 4.30 0
17 VHV Leben 0.01 4.30 0
17 WGV-Schwäb 0.06 4.30 0
17 Axa 2.48 4.30 +0.30
17 Provinzial Nordwest 1.80 4.30 -0.20
26 Hannoversche 1.08 4.25 0
26 HUK-Coburg 0.83 4.25 0
26 Oeco Capital 0.04 4.25 0
26 VGH 0.78 4.25 0
26 Familienfürsorge 0.25 4.25 +0.10
26 Cosmos Direkt 1.65 4.25 0
32 Öffentliche Oldenburg 0.10 4.20 0
32 AachenMünchener 5.40 4.20 0
34 Bayern-Versicherung 2.69 4.15 0
35 KarstadtQuelle 0.90 4.10 -0.20
35 Alte Leipziger 1.70 4.10 0
35 Provinzial Rheinland 1.51 4.10 0
35 Swiss Life 1.50 4.10 0
39 Barmenia 0.25 4.00 -0.25
39 Asstel 0.32 4.00 -0.60
39 Gothaer 1.63 4.00 -0.50
39 Hamburg-Mannheimer 3.79 4.00 -0.20
39 Bayerische Beamten 0.32 4.00 0
39 DBV-Winterthur 1.79 4.00 0
39 HDI Gerling Leben 2.60 4.00 0
39 Nürnberger Beamten 0.02 4.00 0
39 Nürnberger 2.70 4.00 0
39 SV Sachsen 0.40 4.00 0
39 WWK 1.15 4.00 0
39 Deutsche Ärzte 0.64 4.00 0
51 Württembergische 2.77 3.90 -0.20
52 LV 1871 0.65 3.85 0
53 Zürich Deutscher Herold 4.81 3.80 0
54 Victoria 2.53 3.70 +0.10
55 Inter 0.15 3.50 0
55 Universa 0.01 3.50 0

Seit den 90er Jahren sind die Überschussbeteiligungen von Kapitallebensversicherungen stetig abgesenkt worden, obwohl es zwischenzeitlich immer wieder geringfügig erhöhte Ausschüttungen bei einzelnen Lebensversicherern gab. Dieses Jahr haben ebenfalls drei Versicherungsunternehmen die laufende Verzinsung entgegen dem allgemeinen Trend geringfügig angehoben. Der Grund für den Verfall der Renditen liegt in den niedrigen Erträgen, die festverzinsliche Wertpapiere (z.B. Anleihen) in der Vergangenheit abgeworfen haben. Trotz allem bleibt die Verzinsung von Lebensversicherungen selbst nach der Finanzmarktkrise relativ stabil auf einem hohem Niveau, da Lebensversicherungen auf möglichst risikoarme Anlagen setzen und zudem noch Reserven bilden, um die Leistungen aus der jeweiligen Versicherung über viele Jahre hinaus garantieren zu können. Je besser eine Versicherungsgesellschaft wirtschaftet, desto höher fällt die Gewinnbeteiligung für den Kunden am Ende des Jahres aus. Dennoch ist die aktuelle Überschussbeteiligung nur eines von vielen Qualtitätskriterien bei der Auswahl einer passenden Kapitallebensversicherung.

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